股票：题材定位；PE(TTM)；股息率；出海验证；明后年增长。宇通客车 600066：客车出海全球龙头；11.7倍；约6-7%；海外收入占比50.95%（2025年报）；兴业证券预测2027/2028年净利66.5/75.5亿，即+15%/+13.5%。吉比特 603444：游戏出海（精品研发）；10.9倍；接近6%（分红率72%）；境外收入10.95亿，同比+86.27%；前三季扣非+29.3%，出海增速最快。三七互娱 002555：游戏出海（买量发行）；10.9倍；5.66%；出海SLG基本盘；⚠️ 前三季扣非下滑，增长是三只里最不确定的。
美的集团（约11倍，海外OBM占比45%+）：出海和估值达标，但上半年净利只增1.7%，整体增速是家电盘子的个位数，"两位数增长"不成立；股息率约4.5%也略低于区间。海尔智家同理（海外占比超51%但增速更慢）。这些方向的国际扩张力都够，但全部卡死在股息率上：三一、徐工、赛轮、合力这类出海龙头的股息率普遍只有2-4%。反过来，股息率6%+的中远海控（6-7倍PE）、建发股份、华域汽车，要么估值不在"10倍出头"、要么没有国际扩张故事。四条件同时满足的窗口本来就窄，这正是这张名单的价值。
筛选口径：估值/市值/ROE为最新交易日（10月27日收盘）数据；股息率为9-10月公开统计与券商口径；盈利预测来自机构研报（兴业证券等），预测数字非公司承诺。中国巨石：电子布景气度被预计可能延续至2027年，具备成长线索；但股息率、预测估值是否达标，目前没有数据支撑。数据基于2026-10-26收盘（PE为TTM，股息率为近12个月已派息，净利增速为最新报告期同比）。代码：名称；PE(TTM)；股息率；最新报告期净利同比；国际化/成长依据。002555.SZ：三七互娱；11.2；5.51%；+26.1%；境外营收占比41.5%，出海第一梯队。
603444.SH：吉比特；11.0；6.90%；+30.5%；出海被视为第二增长曲线。002558.SZ：巨人网络；12.7；4.72%；+176%；出海布局推进。000333.SZ：美的集团；14.7；4.92%；+1.66%；海外自主品牌成长CAGR>20%，海外收入占比43.5%。600690.SH：海尔智家；10.2；5.90%；-14.3%；海外收入占比51.8%，自主创牌全球化。
另外单独提一只消费龙头：东鹏饮料（605499），PE15.6、股息4.69%、净利增速+20.7%，能量饮料绝对龙头、东南亚出海刚起步。但估值已到15倍、股息不足5%，且国际化是"才起步"而非"已兑现"。三七互娱净利+26%但营收同比-14%，增长主要靠降本增效和老产品长线运营，不是收入扩张驱动，持续性需要盯新游流水。巨人网络+176%是低基数下的高增长，不能简单外推到明后年。股息率5-6%是历史已派息，不代表明后年维持；这类公司分红率高，但一旦盈利下台阶，股息会同步缩水。数据口径：估值/股息为最新交易日（10-27盘后）TTM 快照，财务增速为2026年三季报/半年报及机构预期。
股票：题材/地位；PE(TTM)；股息率(TTM)；海外扩张；成长看点。海尔智家 600690：白电全球龙头；10.2；5.9%；GEA/Fisher&Paykel/Candy 自主品牌，海外研产销本地化闭环；前三季归母净利约172亿、同比+12.1%；机构把"海外+空调"定为下阶段主增长抓手。宇通客车 600066：大中型客车绝对龙头；11.6；~7%；2025年海外收入约211亿、占比51%，新能源客车出海；前三季扣非净利+18.5%，合同负债逐季抬升、在手订单转好。股票：题材/地位；PE(TTM)；股息率(TTM)；海外扩张；成长看点/取舍。
美的集团 000333：家电全球销量第一；14.7；4.9%；上半年海外收入约1131亿、+5.5%，海外自有品牌占智能家居海外收入50%+；B2B（楼宇/机器人）双位数增长，但机构已下调26-27盈利预测，整体增速偏温和。潍柴动力 000338：重卡动力系统龙头；14.1；4.2%；海外收入占比超50%，凯傲+数据中心发电机组出海；上半年净利+36.5%很亮眼，但含较强周期弹性，股息明显偏低。
福耀玻璃 600660：全球汽玻龙头；16.7；4.2%；全球市占率近38%，欧洲份额每年+3~4pct；机构预期26-28年归母净利105/121/143亿（约双位数复合增速），但估值离"10倍出头"最远。6%左右的股息率，前提是盈利和分红比例不大幅下滑；周期股（潍柴、中联）的股息波动会比家电大。筛选条件： A股、市值150亿以上、剔除ST/新股；PE(TTM)约10-13倍、股息率(TTM)5-6%、净利润同比两位数增长；叠加行业龙头地位和国际扩张力验证（数据截至10月26日收盘，今天盘中价微调）。股票代码：股票名称；题材；PE(TTM)；股息率TTM；净利同比。
000951.SZ：中国重汽；重卡出口；12.1；4.1%（分红率提至65%，仍在提升）；+45.5%。603444.SH：吉比特；游戏出海；11.0；6.9%（分红率72%）；+30.5%。002555.SZ：三七互娱；游戏出海；11.2；5.5%；+26.1%。三七互娱：境外收入占比约三分之一，SLG出海第一梯队，股息率5.5%正合区间。股票代码：股票名称；题材；PE(TTM)；股息率TTM；净利同比；差在哪。601600.SH：中国铝业；有色资源出海（几内亚矿）；8.5；4.9%；+67.9%；股息略低；周期属性强。
603871.SH：嘉友国际；中蒙/中亚跨境物流；11.8；4.2%；+30.4%；股息略低；市值154亿偏小。601766.SH：中国中车；轨交装备全球第一；13.3；3.6%；+10.3%；股息不达标。600060.SH：海信视像；电视全球出货第二；13.0；3.6%；+13.2%；股息不达标。601156.SH：东航物流；航空货运/跨境电商物流；10.4；3.7%；+10.1%；股息不达标。三七互娱的+26%净利增长是营收-14%背景下靠利润率挤出来的，扣非口径是负增长，"明后年两位数"的确定性在三者中最弱。
中国铝业的+68%来自铝价和氧化铝价格弹性，这是周期不是成长，增速不可线性外推，买它实际是押注商品价格。代码：名称；行业；PE(TTM)；股息率；净利同比；营收同比；ROE。601600.SH：中国铝业；铝；8.5；4.9%；+67.9%；+7.7%；14.9%。002736.SZ：国信证券；证券；8.7；4.6%；+6.8%；+13.4%；4.4%。600039.SH：四川路桥；建筑工程；9.7；5.9%；+11.2%；+7.6%；5.9%。000783.SZ：长江证券；证券；8.1；4.7%；+83.8%；+58.6%；7.5%。
002558.SZ：巨人网络；互联网；12.7；4.7%；+176.0%；+182.1%；13.3%。600295.SH：鄂尔多斯；特种钢；14.2；4.9%；+43.2%；+5.9%；6.6%。600177.SH：雅戈尔；服饰；13.3；5.8%；+23.8%；+0.7%；5.0%。002555.SZ：三七互娱；互联网；11.2；5.5%；+26.1%；-14.3%；12.8%。鄂尔多斯：硅铁+羊绒双龙头，高分红传统，净利+43%。不过它更像"高分红周期股"，国际扩张属性弱一些。两只券商（国信、长江）是今年牛市贝塔，不算"国际扩张"题材，且ROE偏低，明后年增速没有产业逻辑支撑。
巨人网络净利+176%主要是低基数+新品，持续性待验证。PE 10 倍配 5–6% 股息率，隐含的派息率是 50%–65%。 公司把一半以上利润分掉，还要明后年保持两位数增长，只能靠“价格上行”或“海外份额扩张”这两条路，靠扩产堆规模基本走不通。所以这个组合天然稀薄，真正四项都靠上的只有一两只。标的：PE(TTM)；股息率；ROE；最新净利同比；国际化抓手。宇通客车 600066.SH：11.6；7.0%；21.3%；-3.3%（扣非+18.5%）；客车全球龙头，海外撑起利润。中国铝业 601600.SH：8.5；4.9%；14.9%；+67.9%；几内亚＋巴西＋印尼全链布局。
海尔智家 600690.SH：10.2；5.9%；8.7%；-14.3%；全球白电龙头，海外自主品牌。海尔智家估值和股息最标准（10.2 倍、5.9%），全球化布局＋本土化运营是卖方核心逻辑。但这里必须说实话：它不满足“明后年两位数”。今年归母净利同比 -14.3%，卖方预期 2026–2028 年是 206/224/243 亿，增速 +5.4%/+8.9%/+8.2%，对应 PE 9.3/8.6/7.9 倍。它更像“低估值＋高股息的稳健修复”，不是成长股。
中信特钢（000708.SZ，PE 10.2、股息 5.58%）是全球最大特钢企业，出口在提，但净利 -3.9%，成长性撑不起故事；中远海控（601919.SH，PE 9.3、股息 5.33%）是全球集运龙头、国际业务百分之百，但净利 -23.5%，运价周期往下，明后年两位数增长概率低；中联重科（000157.SZ，PE 12.3、股息 6.70%）海外收入占比已经很高，可净利 -24%。筛选条件： PE(TTM) 9–16 倍 且 股息率 4.5%–7% 且 营收或净利同比为正 且 总市值≥100 亿 且 非 ST。
结果数量： 共 18 只（按总市值降序）。代码：名称；行业；PE(TTM)；股息率；营收同比；净利同比；ROE；市值(亿)。600039.SH：四川路桥；建筑工程；10.1；5.56%；+7.6%；+11.2%；5.9%；769。000703.SZ：恒逸石化；化纤；11.3；5.27%；+20.3%；+2500%(低基数)；21.5%；670。600415.SH：小商品城；商品城；13.5；4.52%；+33.3%；+17.0%；8.8%；606。000157.SZ：中联重科；工程机械；12.4；6.62%；+9.2%；-24.0%；3.6%；522。
002236.SZ：大华股份；IT设备；13.4；5.55%；+10.0%；-3.7%；6.2%；505。600177.SH：雅戈尔；服饰；13.6；5.71%；+0.7%；+23.8%；5.0%；387。002555.SZ：三七互娱；互联网(游戏)；11.6；5.34%；-14.3%；+26.1%；12.8%；379。600295.SH：鄂尔多斯；特种钢/资源；13.3；5.30%；+5.9%；+43.2%；6.6%；370。603444.SH：吉比特；互联网(游戏)；11.1；6.62%；+48.0%；+69.3%；18.9%；249。
600566.SH：济川药业；中成药；13.4；6.50%；-15.3%；+8.3%；5.5%；246。600098.SH：广州发展；火电；13.8；5.44%；+9.2%；-42.2%；3.5%；225。601107.SH：四川成渝；路桥；12.8；4.65%；+12.7%；+1.9%；4.5%；195。002895.SZ：川恒股份；磷化工；14.6；5.82%；+20.8%；+4.5%；7.4%；187。601083.SH：锦江航运；水运；11.9；6.07%；+10.2%；-5.4%；8.0%；173。
002563.SZ：森马服饰；服饰；14.5；5.34%；+9.3%；+47.5%；4.2%；151。605599.SH：菜百股份；黄金珠宝；10.0；5.44%；+38.0%；-4.8%；9.6%；112。